AI交易承壓 · 加息押注升近九成 · 中東供應告急 · Anthropic擬納斯達克IPO

市場概述

週一全球市場聚焦三條線索。其一,週五美股全線反彈,標普500收7656.98漲0.86%、道指漲0.98%、納指漲0.96%,但週一盤初OpenAI與Anthropic相繼喊放慢AI開發,標普500期貨跌0.6%、納100期貨跌1%,AI交易預期承壓。其二,美國八月核心CPI同比2.4%創五年半新低,但環比0.3%偏熱,交易員將本周美聯儲加息25個基點概率由69%升至89%、逼近九成,日本央行料升息至1.25%創30年新高,G7央行迎關鍵議息周。其三,沙特東西向輸油管道遭無人機襲擊停運,港口庫存僅夠5至7天出口、恐現約4%供應缺口,WTI週五跌2.00%收100.44、本周仍累漲約9%。Anthropic選定納斯達克擬秋季推進巨額IPO,輝達黃仁勳洽談注資最多100億美元,智譜完成約50億美元融資。

■ AI交易承壓,美股週五反彈: 週五美股全線反彈,標普500漲0.86%收7656.98、道指漲0.98%、納指漲0.96%;但本周仍偏弱,標普累跌0.8%、納指累跌0.7%。週一盤初風險偏好轉淡,標普500期貨跌0.6%、納100期貨跌1%,OpenAI執行長奧特曼與Anthropic相繼表態放慢AI開發節奏,市場擔憂高估值的AI交易短線降溫。

■ 加息押注升近九成: 美國八月核心CPI同比升2.4%、創五年半新低,整體CPI同比3.4%符合預期;但核心CPI環比升0.3%、為四個月最大漲幅。資料公佈後,交易員將本周美聯儲加息25個基點概率由69%升至89%、逼近九成,年底前兩次加息已完全計入,高盛由按兵不動改判加息。日本央行料升息至1.25%創30年新高,英歐加央行鷹派同步強化;美國2026財年前11個月聯邦赤字達1.97萬億美元、為歷史次高,淨利息支出首破1萬億美元、超過國防支出。

■ 中東供應風險,油價承壓又反彈: 沙特東西向輸油管道遭無人機襲擊停運,港口庫存僅夠5至7天出口,若無法及時修復全球原油恐面臨約4%供應缺口。葉門胡塞武裝一周內佔領六個地區、控制曼德海峽,霍爾木茲海峽同步告急,雙海峽同時承壓。WTI 10月合約週五跌2.00%收100.44美元、布倫特跌近3%收104.61美元,但受供應風險推動本周油價仍累漲約9%,週一盤初WTI期貨反彈逾2%。

■ AI上市潮起,國產算力加碼: Anthropic選定納斯達克作為上市地、擬秋季推進巨額IPO,輝達執行長黃仁勳表示正洽談以基石投資者身份注資Anthropic最多100億美元。OpenAI執行長奧特曼排除2026年上市、稱正與Anthropic協調放慢開發,戴爾股價漲12%創紀錄新高。智譜完成約50億美元融資投入下一代GLM模型與算力,國務院常務會議定調算力網是AI發展的基礎支撐。

熱點前瞻

● G7央行議息周與加息路徑

美國八月核心CPI創五年半新低、但環比偏熱,市場已將本周美聯儲加息押注推升至近九成。本周不只美聯儲,日本央行、英國與歐洲央行也將陸續公佈決議,全球主要經濟體同步偏緊的信號一旦坐實,債市收益率與匯率波動都可能放大。觀察重點在於點陣圖與各央行對通膨黏性的措辭,而非單次加息本身。

● 中東雙海峽與油價供應鏈

沙特輸油管道遇襲停運、港口庫存僅夠5至7天出口,疊加曼德海峽與霍爾木茲海峽同時告急,原油供應端的尾部風險明顯上升。若管道無法及時修復,約4%的全球供應缺口足以讓已累漲約9%的油價再度沖高。後續要盯緊管道修復進度、伊朗與海灣國家在阿曼的通行談判,以及油輪運費與保險成本的連鎖反應。

重點關注

本周美聯儲公佈利率決議,市場押注加息25個基點概率近九成

G7央行迎來關鍵議息周,日本央行料升息至1.25%創30年新高

沙特輸油管道遇襲停運,伊朗與海灣國家赴阿曼談霍爾木茲通行協議

國務院常務會議部署算力網建設,國家資料產權登記系統上線試運行

中國十五五開局系列主題新聞發佈會登場

Anthropic選定納斯達克擬秋季推進巨額IPO,輝達洽談注資最多100億美元